銀行業開放、外資持股與銀行風險承擔

作者：李振,宋科,楊家文

摘要：銀行業開放是一把“雙刃劍”,在提升銀行風險控制水平的同時,也提高了金融風險防范的復雜性,因此,正確認識和理解開放與風險的關系對于擴大開放至關重要。本文使用2002—2017年160家中資銀行非平衡面板數據,分析外資持股與銀行風險承擔之間的關系。所得結果更全面地支持“開放穩定”觀點——由于知識溢出效應和外部監督效應的共同作用,外資持股會降低中資銀行風險承擔,這被更低的總體違約風險、資本短缺風險、資產風險和金融中介風險證明。這一結論在進行一系列的穩健性檢驗和內生性分析后仍然成立。外資股東向中資銀行委派董事或高管能夠降低銀行風險承擔,不同類型的外資降低銀行風險承擔的情況可能存在差異。通過更進一步的分析,外資持股通過提高資本緩沖、降低杠桿率減少銀行風險承擔,這主要受到外部監督效應的影響。在外資持股中資銀行后,關系貸款銀行、上市融資銀行均面臨較高的風險,處在宏觀經濟風險時期或制度環境較好地區的銀行均面臨較低的風險。

發文機構：珠海復旦創新研究院博士后創新實踐基地 復旦大學統計學博士后流動站 中國人民大學國際貨幣研究所 中國人民大學財政金融學院 中國財政金融政策研究中心國際貨幣研究所 美國喬治華盛頓大學商學院

關鍵詞：銀行業開放外資持股銀行風險中介效應Banking OpennessForeign OwnershipBank RiskIntermediary Effect

分類號： F830.33[經濟管理—金融學]