期限錯配、流動性創造與銀行脆弱性

作者：項后軍,曾琪

摘要：近年來我國商業銀行在資產負債管理上的期限錯配問題日益凸顯,特別是同業業務的期限錯配,不僅深刻影響了銀行的經營,還對商業銀行的內在穩定性和脆弱性產生了重要影響。鑒于此,本文以同業業務期限錯配為分析主線,探討銀行同業業務期限錯配對銀行流動性創造的作用機制,分析同業業務期限錯配及其流動性創造對銀行脆弱性的影響,在此基礎上進一步研究金融強監管對同業業務期限錯配與銀行脆弱性之間關聯性的影響。結果表明:銀行過度參與同業業務造成的期限錯配盡管顯著增加了同業業務流動性創造,卻導致了銀行總體流動性創造功能的下降;同業業務流動性創造顯著增強了期限錯配與銀行脆弱性之間的關系,隨著同業業務流動性創造的膨脹,同業業務期限錯配進一步加劇了銀行脆弱性,且中小型銀行的脆弱性水平顯著高于大型銀行。2016年下半年開啟的一系列監管強化政策造成同業業務流動性劇烈波動,市場因監管政策沖擊,產生了一系列的恐慌反應,短期內反而加劇了銀行脆弱性。

發文機構：廣東金融學院金融與投資學院

關鍵詞：期限錯配流動性創造銀行脆弱性同業業務Maturity MismatchLiquidity CreationBank FragilityInter-bank Business

分類號： F832.2[經濟管理—金融學]