中國銀行業系統性風險的演變:降價拋售傳染視角

作者：葛鵬飛,黃秀路

摘要：基于手工整理的中國32家銀行2007—2016年的細分資產數據,利用持有共同資產間接關聯網絡模型,本文從銀行體系、銀行資產和個體銀行三個層面,分別構建了系統性風險指標、系統重要性資產指標、系統重要性銀行指標、系統脆弱性銀行指標來進行實證分析。研究發現:中國銀行體系的系統性風險整體表現出上升趨勢,同時銀行體系對系統性風險的承受能力也在不斷提高。從資產端來看,制造業貸款、個人住房貸款等是影響最大的系統重要性資產。從銀行端來看,除國家規定的“五大行”以外,興業銀行、浦發銀行等大型股份銀行也應納入系統重要性銀行。個體銀行的系統脆弱性在總體數值和波動程度上差異較小,但農業銀行、興業銀行、浦發銀行、招商銀行的系統重要性和系統脆弱性都較高,需警惕沖擊引發的“聯動”風險現象。進一步研究表明,個人住房貸款、個人信用卡業務、權益工具業務對銀行系統重要性和系統脆弱性的影響在逐步增強。本文把脈中國銀行業系統性風險的事實特征,對針對性地制定防范化解系統性風險的宏觀審慎政策具有指導意義。

發文機構：西北大學經濟管理學院 西安交通大學金禾經濟研究中心

關鍵詞：系統性風險間接關聯網絡模型系統重要性系統脆弱性Systemic RisksIndirect Association Network ModelSystemic ImportanceSystemic Vulnerability

分類號： F832[經濟管理—金融學]