商業銀行的流動性風險管理存在同群效應嗎

作者：辛兵海,陶江

摘要：使用中國A股上市銀行2007年第1季度至2017年第1季度數據,本文首次對商業銀行流動性風險管理的同群效應問題進行實證檢驗。通過資產定價模型并結合上市銀行股票收益率數據,本文定義工具變量,并使用工具變量估計方法進行實證分析。研究發現:(1)中國商業銀行的流動性風險管理存在同群效應,個體銀行的流動性政策選擇會受到群體銀行的影響。(2)中小銀行之間的同群效應最為顯著,“太多而不能倒”的集體道德風險構成了中小銀行之間相互效仿的主要驅動因素;而國有四大銀行與中小銀行之間不存在顯著的相互模仿行為,這排除了基于信息獲取的學習動機導致同群效應的可能性。從宏觀審慎的視角,本文結論為系統流動性風險監管政策的制定提供了實證支持。

發文機構：河北經貿大學金融學院 南開大學財政學系

關鍵詞：流動性風險同群效應宏觀審慎監管Liquidity RiskPeer EffectsMacro-prudential Supervision

分類號： F832[經濟管理—金融學]