媒體報道、貝葉斯學習與通貨膨脹預期異質性

作者：趙林海,劉興宗

摘要：本文引入貝葉斯學習模型，分析宏觀經濟變量和媒體報道對中國公眾和專家的通脹預期異質性的影響，估計實際通脹率、通脹率的平方、GDP同比增長率和通脹波動性等宏觀經濟變量，以及媒體報道總量、媒體報道內容的異質性和媒體報道口吻等媒體報道變量對預期異質性的影響。結果表明，公眾和專家的預期異質性都會受到GDP同比增長率和通脹波動的影響，而實際通脹水平作用甚微；公眾預期的異質性取決于媒體報道的畀質性和報道口吻，而非媒體報道的總量；媒體報道幾乎不影響專家的預期異質性；關于通貨緊縮的報道會提高公眾和專家預期的異質程度。因此，政府對媒體報道的真實和準確必須加以監管，貨幣政策需要充分考慮媒體報道的角色并借以傳遞政策目標，引導公眾通脹預期，進而提升貨幣政策的實施效果。

發文機構：華僑大學經濟與金融學院

關鍵詞：預期異質性媒體報道通貨膨脹貝葉斯學習模型Heterogeneity of Expectations, Media Coverage, Inflation, Bayesian Learning Model

分類號： C812[社會學—統計學]