資金流動性與銀行風險承擔--來自中國銀行業的經驗證據

作者：馬勇,李振

摘要：流動性風險對金融機構的穩健經營和金融體系的穩定性均具有重要影響,其中資金的流動性風險在歷次的銀行危機中均扮演著重要角色。本文使用2002-2016年中國338家商業銀行數據,分析資金流動性與銀行風險承擔的關系,結果發現:(1)具有較低資金流動性風險的銀行會承擔更大的總體風險,這被更低的Z值和資本充足率,以及更高的風險加權資產比例和流動性創造所證明;(2)資金流動性對銀行風險的構成因素產生影響,較低的資金流動性風險會提高銀行盈利能力并降低資本水平;(3)資金流動性風險通過銀行貸款的中介效應影響銀行風險承擔行為;(4)在資金流動性風險較低時,較大資產規模、較高杠桿率會抑制銀行承擔更大風險,在國際金融危機或經濟高風險時期銀行風險承擔較小。

發文機構：中國人民大學財政金融學院 中國財政金融政策研究中心、國際貨幣研究所

關鍵詞：資金流動性存款銀行風險中介效應異質性Funding LiquidityDepositsBank RiskIntermediary EffectHeterogeneity

分類號： F830.33[經濟管理—金融學]