中期自愿審計、支付策略與年度盈余質量

作者：李文穎,張雪妍,陳宋生

摘要：鑒證性信息披露是有效指導資本市場資源配置的重要機制,因而中期自愿審計過程中治理層與管理層的動機博弈和經濟后果是國內外學者關注的熱點問題。當前中期自愿審計對會計信息質量的影響研究尚未達成一致,結論的差異性除因樣本選擇區間迥異和自選擇偏差外,還可能由于忽視了中期自愿審計具有年度閉合效應。基于中國上市公司中期審計和年度報表兩項審計業務多由同一家事務所承接、審計雙方在年度內具有連續的行為動機這一事實,通過構建治理層和管理層的行為模型,理論剖析一個完整的會計年度內半年度和年末節點管理層動機變化和企業支付策略選擇;運用2001年至2012年中期數據和年度數據,采取Heckman二階段回歸模型、PSM匹配、行業規模匹配等方法規避內生性問題,以實證中期自愿審計的年度效應,解釋已有結論的差異;對盈余質量的計量方法和樣本區間進行調整以檢驗結論穩健性。研究結果表明,中期自愿審計通過改變管理層動機,同時改善中期和年度盈余質量,在一個完整會計年度內發揮經濟效應;中國上市公司的中期自愿審計增加了年度總審計費用的支出,且中期與年度審計費用的比率與年度盈余質量呈正相關,說明代表治理層審計質量需求大小的支付策略可有效調節中期自愿審計的年度效應。進一步研究表明,持續性中期自愿審計通過改變管理層操控盈余的動機預期,對以后會計年度的盈余質量也有明顯的提升功能。研究結果有助于厘清中期自愿審計下管理層激勵行為模式和企業支付策略經濟后果,豐富并完善了鑒證性信息披露領域理論,中期自愿審計的經濟效應結論對未來中期、季度等定期報告的鑒證要求有一定的政策參考價值。

發文機構：北京理工大學管理與經濟學院 上海立信會計金融學院會計學院

關鍵詞：中期自愿審計審計支付策略盈余質量管理層動機信息披露機制voluntary interim auditingauditing payment strategyearnings qualitymanagers’incentiveinformation disclosure mechanism

分類號： F275[經濟管理—企業管理][經濟管理—國民經濟]