從生命周期視角探析應計盈余管理與真實盈余管理的關系

作者：周曉蘇,陳沉

摘要：所有權和控制權分離,使股東和高管利益不一致,信息不對稱增加了管理層盈余管理的動機和能力,隨著外部監管環境的改變,盈余管理不同方式的成本收益發生改變,使兩種盈余管理的權衡可能發生改變。選取2008年至2014年中國滬、深A股數據,基于修正的Jones模型和Roychowdhury模型計量應計和真實盈余管理,采用Dickinson模型凈現金流量符號組合的生命周期計量方法,基于企業生命周期的動態視角,采用普通最小二乘法多元線性回歸方法實證檢驗應計盈余管理和真實盈余管理的關系。研究結果表明,成長期企業的應計盈余管理和真實盈余管理程度均顯著低于成熟期企業,衰退期企業的應計盈余管理和真實盈余管理顯著高于成熟期企業,較之成熟期企業,成長期企業和衰退期企業應計盈余管理和真實盈余管理的正相關關系更大,即不同生命周期企業中兩種盈余管理之間存在互補關系,但該互補關系的程度在成長期企業和衰退期企業更大。企業生命周期是影響應計盈余管理和真實盈余管理的重要因素,成長期、成熟期和衰退期企業的應計盈余管理和真實盈余管理程度逐漸增加,表明基于生命周期的動態視角探析應計盈余管理和真實盈余管理關系的必要性。研究結果豐富了盈余管理和企業生命周期的相關經驗研究,對提高企業會計盈余質量及中小投資者保護具有一定的借鑒意義,對會計信息監管機構也有一定的借鑒意義。

發文機構：南開大學商學院

關鍵詞：企業生命周期應計盈余管理真實盈余管理會計盈余信息質量投資者保護corporate life cycleaccrual earnings managementreal earnings managementaccounting earnings information qualityinvestor protection

分類號： F275[經濟管理—企業管理][經濟管理—國民經濟]