在線供應鏈金融中銀行與B2B平臺的激勵契約研究

作者：史金召,郭菊娥,晏文雋

摘要：在線供應鏈金融業務發展迅猛，銀電合作已成主流模式。以電子訂單融資為例，基于道德風險識別和防范的視角，采用委托代理理論和博弈論對銀行與B2B平臺的激勵契約進行研究。在聯合授信和委托授信兩種合作模式下，分別構建道德危害模型，推導并給出銀行與B2B平臺二者的最優收益分配契約，以防范B2B平臺隱藏行動（授信審查過程中努力程度低）的道德風險。在委托授信下，構建銀行與B2B平臺的博弈得益矩陣，分別給出不同情形下銀行對B2B平臺的激勵策略，以防范B2B平臺隱藏信息（向銀行推薦低信用融資企業）的道德風險。研究結果表明，委托授信下銀行的最優收益分配比例不超過聯合授信下的最優收益分配比例，且與聯合授信下B2B平臺的工作效率和工作有效性趨近于無窮大時的分配比例相等。是銀行收益分配的最低水平，揭示了未來大數據時代和數據質押融資背景下，在線供應鏈金融業務中銀行和B2B平臺二者主導權的演變規律以及當下中國商業銀行紛紛自建B2B平臺的內在緣由。委托授信下，當隱瞞信息獲得融資企業回扣小于隱瞞行為的成本時，選擇推薦高信用融資企業且不隱瞞是B2B平臺的占優策略；反之，銀行應通過嚴格控制收益分配比例上限的方式激勵B2B平臺推薦高信用企業，或通過與供應鏈核心企業簽訂回購合約、嚴格控制質押率上限等方式，提高對融資企業的擔保水平，以確保自身收益不受B2B平臺隱瞞行為的影響。最后，通過數值模擬對相關結論進行驗證。

發文機構：西安交通大學管理學院

關鍵詞：在線供應鏈金融道德風險激勵契約收益分配比例銀行B2B平臺online supply chain financemoral hazardincentive contractincome distribution ratiobanksB2B platforms

分類號： F832.4[經濟管理—金融學]