基于資產處置的盈余管理研究

作者：王福勝,程富,吉姍姍

摘要：選取2009年至2010年滬深兩市A 股上市公司為研究樣本，以扣除非流動資產處置損益后的凈利潤衡量真實盈余，將研究樣本分為虧損公司、盈余下降公司和盈余上升公司，使用單變量分析和OLS 回歸模型檢驗上市公司是否利用資產處置操縱盈余，運用Logistic 回歸模型探討各類公司利用資產處置操縱盈余的具體動機。研究結果表明，虧損公司和盈余下降公司傾向于通過資產處置增加報告盈余，以避免報告虧損和盈余下降；盈余上升公司傾向于通過資產處置減少報告盈余，以平滑盈余；虧損公司通過資產處置實現扭虧的概率與處置前虧損的程度負相關，與上期虧損、被實行退市風險警示和存在與業績掛鉤的報酬契約正相關；盈余下降公司通過資產處置實現盈余上升的概率與處置前盈余下降的幅度負相關，與信息不對稱程度、本期虧損和資產負債率正相關；盈余上升公司通過資產處置平滑盈余的概率與處置前盈余上升的幅度、贏利水平和稅收成本正相關，與資產負債率和上期虧損負相關。

發文機構：哈爾濱工業大學管理學院

關鍵詞：資產處置盈余管理避免報告虧損避免盈余下降平滑盈余disposal of assetsearnings managementavoid reporting lossesavoid earnings decreasessmooth earnings

分類號： F275[經濟管理—企業管理][經濟管理—國民經濟]