臺灣投信業公司特征、董監事規模與基金績效的關聯性分析

作者：林卓民,黃健銘,蘇欣玫

摘要：檢測臺灣股票型基金績效是否存在門坎上下不對稱效果,并進一步探討在不同的基金規模下投信業公司特征和董監事規模對基金績效的影響。在實證模型的選取上,采用Hansen提出的縱橫門坎回歸模型進行檢測,以2005年～2007年臺灣地區投信業所發行的股票型基金作為研究對象。在實證結果方面,基金管理費用與基金報酬存在顯著非線性不對稱關系,且其影響取決于基金規模的差異;在不同基金規模區間的樣本群組,公司若收取較高的管理費用時,對基金報酬的影響則呈現出不同大小的負向關系;當基金規模超過門坎值或低于門坎值時,公司特征和董監事規模對基金報酬的影響也呈現出顯著的差異,特別是在主要股東席次比方面,兩群組具有反向的顯著差異。

發文機構：靜宜大學財務金融學系 淡江大學財務金融學系

關鍵詞：股票型基金公司特征董監事規模縱橫門坎回歸模型基金績效stock mutual fundsfirm characteristicsboard of director and supervisorpanel threshold regression modelfund performance

分類號： F271[經濟管理—企業管理][經濟管理—國民經濟]