基于支持向量機的股市風格輪換策略研究

作者：郭文偉

摘要：作為一種增加潛在收益的工具，風格輪換策略已經成為廣為接受的金融投資策略。通過對幾種常見的風格輪換模型進行比較，采取支持向量機分別建立規模溢價和價值溢價的預測模型，根據預測結果形成規模風格和價值／成長風格輪換策略，并檢驗這種積極風格輪換策略在中國股市的有效性。研究結果表明，中國股市存在顯著的價值溢價，規模風格輪換策略業績顯著優于消極持有小盤股策略和市場收益，適合采取規模風格輪換策略進行短期投資；消極持有價值股的投資策略業績顯著優于規模風格輪換的投資策略，這暗示在長期投資上更適合采取買入并持有價值股的消極風格投資策略。

發文機構：華南理工大學工商管理學院

關鍵詞：股票風格風格投資風格輪換支持向量機stock stylestyle investmentstyle rotationsupport vector machine

分類號： F830.9[經濟管理—金融學]