所得稅優惠與中國上市公司的財務保守行為

作者：李延喜,張波濤,包世澤,欒慶偉

摘要：為探討稅率、稅基和稅額優惠對中國上市公司財務保守行為的影響，建立了產品市場競爭條件下稅率、稅基和稅額優惠影響融資行為的數學模型，以中國上市公司2001年-2005年數據為樣本，以法定稅率作為稅率優惠的替代變量，以修正的實際稅率作為稅基和稅額優惠的替代變量，使用LOGIT回歸分析，在一個統一的框架內檢驗不同形式的稅收優惠對財務保守行為的影響，使不同形式的稅收優惠與融資行為的關系更明確，同時較好地克服了回歸分析中的內生性問題。研究結果表明，較少的稅基和稅額優惠是導致上市公司財務保守的重要原因，而稅率優惠對上市公司是否財務保守影響不大，該結論對于更好地發揮企業所得稅優惠政策的經濟調控功能有重要的指導意義。

發文機構：大連理工大學管理學院

關鍵詞：企業所得稅稅收優惠財務保守資本結構產品市場競爭company taxtax preferencefinancial conservatismcapital structureproduct market competition

分類號： F830.275[經濟管理—金融學]