滬深300股指套期保值及投資組合實證研究

作者：高輝,趙進文

摘要：采用協整等分析方法，對滬深300股指標的進行投資組合研究，給出了動態投資組合的操作方法，結果表明基于模型選擇的投資組合具有較好的系統均衡性、較小的風險及較高的收益率。同時對靜態選擇的50只股票組合、基于模型動態選擇的17只股票的投資組合以及單個股票投資進行滬深300股指期貨套期保值比的模擬實證分析，采用OLS回歸模型估計法、雙變量向量自回歸模型方法、基于協整關系的誤差修正模型方法、簡化的誤差修正模型方法，對不同模型方法下的套期保值比進行實證研究。最后對利用滬深300股指期貨進行套期保值的有效性給出評價。

發文機構：東北財經大學統計學院 中國人民大學應用統計科學研究中心

關鍵詞：協整誤差修正模型套期保值比投資組合cointegrationerror correction modelhedge ratioportfolio

分類號： F830.91[經濟管理—金融學]