基于信息經濟學的擔保機構與中小企業信貸分析

作者：位志宇,楊忠直

摘要：引入擔保機構變量，建立擔保銀行信貸配給模型，分析擔保機構、銀行與中小企業之間的作用機理以及擔保機構在信息不對稱情況下面臨著企業逆向選擇及道德風險時的風險規避選擇。研究結果表明，引入擔保機構加大了對企業的資格審核，但是銀行面臨的風險卻轉嫁給了擔保機構；從理論上說明貸款企業是在一定條件下才采用混同均衡；擔保機構只要設立合適的契約組合，可以使企業自我顯示風險類型，規避風險。盡管引入擔保機構緩和了銀行的信用配給，但由于擔保壁壘的存在，解決中小企業貸款的能力十分有限。建議推動銀保合作及推行社會化的擔保機構，共同分擔風險，從根本上解決中小企業的融資困境。

發文機構：上海交通大學安泰經濟與管理學院

關鍵詞：擔保機構均衡信貸配給混同均衡分離均衡guarantee organizationsequilibrium credit rationingpooling equilibriumseparating equilibrium

分類號： F830.5[經濟管理—金融學]