中國銀行間同業拆借市場利率結構轉換研究

作者：陳暉,謝赤

摘要：利用Gray提出的一般利率結構轉換模型對中國銀行間 30 天同業拆借利率進行實證研究,發現中國銀行間 30 天同業拆借市場確實存在結構轉換現象.同時,在利率波動較小時其存在均值回復現象,而當利率波動較大時帶有制度轉換的 GARCH(1,1) 模型則顯示不存在均值回復現象.

發文機構：湖南大學工商管理學院

關鍵詞：結構轉換單結構模型一般結構轉換模型Regime-switchingSingle-regime modelGeneral regime-switching model

分類號： F832[經濟管理—金融學]