我國滬市波動聚集性GARCH效應的實證研究

作者：皮天雷

摘要：股票價格的頻繁波動是股票市場最明顯的特征之一,自回歸條件異方差類模型可以很好地預測金融資產收益率的方差.通過對我國股價指數的統計描述,表明我國金融資產收益率存在自回歸條件異方差的特征,并表現出非正態性.利用自回歸條件異方差類模型,采用 1993年～2003 年的數據對上證指數的波動進行擬合,結果表明,廣義自回歸條件異方差模型對我國股市波動具有較好的擬合效果.

發文機構：西南財經大學中國金融研究所

關鍵詞：股市波動聚集性自回歸條件異方差模型廣義自回歸條件異方差模型Volatility of the stock marketClusteringARCH modelGARCH model

分類號： F830.91[經濟管理—金融學]