基于Expected Shortfall的投資組合優化模型

作者：陳學華,楊輝耀

摘要：Expected Shortfall(ES)是目前市場風險估值的新型工具,被用來估計VaR(Value-at-Risk)的尾部風險.介紹了ES的概念,給出了MEAN-ES模型,并對基于ES的組合優化模型的特性進行了分析.結果表明,與均值-方差模型相比,MEAN-ES模型有著更多的優點.

發文機構：廣州大學數量經濟學研究所

關鍵詞：VARKSMEAN-KS模型投資組合優化VaRESMEAN ES ModelPortfolio optimization

分類號： F830.59[經濟管理—金融學]