KMV模型在公司價值評估中的應用

作者：魯煒,趙恒珩,方兆本,劉冀云

摘要：近年來,將期權定價理論應用于公司價值評估得到了人們廣泛的重視,但應用這種方法必須首先估計公司價值VA的波動率σA,而σA的估計是非常困難的.KMV提出了以兩個方程解兩個未知數VA和σA,為期權定價理論應用于公司價值評估提供了新的思路和框架.介紹了KMV模型,并且利用我國信用研究領域的最新成果在中國股市做出實證研究.

發文機構：中國科學技術大學

關鍵詞：KMV期權定價信用公司價值KMVOption pricingCreditCorporate asset valuation

分類號： F830.539[經濟管理—金融學]