基于SVR的國債利率估值分析

作者：藍鎵寶

摘要：國債是我國政府籌資的重要工具之一,被看作是避險資產和長期的投資工具,也是衡量市場收益率的重要基準。但由于我國發行國債的時間較短,調整國債利率的經驗還不足,導致我國國債出現利率調整效果差、利率倒掛等問題。鑒于此,針對國債相關數據較少以及影響國債利率的因素存在非線性關系的特點,本文選擇具有較強泛化能力處理樣本數據少、自變量存在非線性關系的SVR模型,對國債的利率進行預測、分析。首先,確定模型相關指標,選擇反映政府調控經濟能力的宏觀稅率以及較大程度影響市場現金流量的中美匯率作為SVR模型的自變量;其次,收集宏觀稅率、中美匯率以及國債利率的相關數據;然后,利用SVR模型預測2012年~2019年我國國債利率的波動趨勢;最后,分析預測的利率產生偏差的原因,進一步說明SVR模型的運用范圍及不足。

發文機構：五邑大學經濟管理學院

關鍵詞：國債利率SVR匯率通脹率

分類號： F831[經濟管理—金融學]