基于公募基金的精細化策略

作者：肖媛

摘要：我國A股市場的機構化趨勢明顯,公募基金是A股最大的機構投資者,其動向一直備受市場關注和緊密追蹤。因基金重倉股都是各基金經理精心選擇,普遍具有明朗的成長前景和較高的投資價值,且公募基金信息披露及時,對實際投資具有很強的指導意義。本文重點關注基于公募基金的選股策略,先是基于"規模效應"和"小市值效應"等經濟理論,利用夏普比率、重倉股持有權重為指標建立了機構化背景下的選股策略。然后利用2010年~2019年主動權益型基金相關數據,通過基金規模、夏普比率進行篩選,并以此為樣本,挑選持倉權重靠前的超配股票構成投資組合,并對策略表現進行回測驗證。

發文機構：中山大學數學學院

關鍵詞：樣本外回測基金特征分析超額股重倉股投資組合夏普比率規模經濟

分類號： F832.5[經濟管理—金融學]