基于因子分析-熵權法的系統性金融風險度量研究

作者：宋云輝,張躍新,焦林涵

摘要：本文利用我國的2003年到2019年的宏觀和微觀歷史經濟數據,在對系統性金融風險進行實證分析的基礎上,建立了中國系統性金融風險綜合指數度量模型。首先對從六個市場維度選取的21個基礎指標進行因子分析,剔除基礎指標間的相關性,并簡化分析構造出二級指標。采用信息學中的熵權法賦權模型,根據指標間的波動性強弱對二級指標進行賦權,進而合成中國的系統性金融風險綜合指數。基于因子分析-熵權法模型構建的中國系統性金融風險綜合指數可以很好地描述中國近年來的金融風險狀態,對于系統性金融風險的識別和防范具有極強的借鑒意義。

發文機構：北京交通大學

關鍵詞：系統性金融風險因子分析熵權法風險度量

分類號： F224[經濟管理—國民經濟]F832[經濟管理—金融學]