商品期貨跨品種套利策略的實證研究——以鐵礦石、焦炭為例

作者：張靜文

摘要：本文運用基于協整關系的統計套利理論,通過鐵礦石和焦炭價差的關系,對我國期貨市場鐵礦石和焦炭期貨進行跨品種套利的研究。首先,對跨品種套利理論的概念、特征以及績效評估進行簡單的探究;其次通過分析鐵礦石和焦炭的用途以及套利的機理進行分析和研究;再根據鐵礦石和焦炭在2020年3月2日到2020年5月29日的期貨價格走勢進行觀測與分析;并使用Eviews10軟件對鐵礦石和焦炭期貨價格進行回歸分析、相關性檢驗、單位根檢驗,顯示二者存在套利交易的機會;再次,通過協整關系分析,證明鐵礦石和焦炭期貨價格序列存在長期均衡關系。以此來設計交易規則,構建交易模型,以時間跨度從2020年3月2日到2020年5月29日鐵礦石和焦炭期貨價格序列作為樣本,對實證模型進行套利演練。

發文機構：首都經濟貿易大學

關鍵詞：鐵礦石焦炭跨品種套利

分類號： F831[經濟管理—金融學]