基于協整的焦炭與焦煤期貨跨品種套利實證研究

作者：劉一諾

摘要：作為世界上主要的產煤國與煤炭進口國,煤炭產業與相關期貨發展對我國經濟發展影響重大。期貨的推出為相關企業與投資者提供了風險規避工具與投資機會。本文采用Eviews11.0、SPSS等軟件基于ADF單位根檢驗、EG協整檢驗等方法對焦炭與焦煤期貨市場進行了基于協整的跨品種套利實證研究。結果表明,基于協整的期貨市場價差套利五年內收益率可達約8.1%。基于套利結果,本文為相關企業規避風險并提高競爭力、投資者參與市場套利提供一定的思路。

發文機構：中國農業大學

關鍵詞：跨品種套利EG協整檢驗去中心化價格協整

分類號： F724.5[經濟管理—產業經濟]F764