涉農貸款、貨幣政策和違約風險

作者：尹志超,謝海芳,魏昭

摘要：本文運用某國有銀行2002～2009年的企業借款數據，采用線性概率模型和非線性Logit模型，研究了涉農貸款違約以及貨幣政策和貸款違約之間的關系。本文發現，涉農貸款違約概率顯著高于非涉農貸款，而且一旦涉農貸款違約，貸款形態的變遷速度較普通貸款更怏，涉衣貸款違約存在顯著的行業效應。本文用基準利率作為貨幣政策的代理指標分析發現，貨幣政策對銀行體系的貸款違約風險有直接的影響，而且，基準利率的變化對涉農貸款違約的影響大于對非涉農貸款違約的影響。從涉農貸款違約的影響因素來看，貸款期限、擔保方式等貸款合約條款，以及企業規模、所有制類型、管理特征等因素，都對涉衣貸款違約有重要影響。本文還發現，涉農貸款的違約風險可能不是來自農業生產環節的自然風險，而是主要來自農業服務、加工和流通環節的市場風險。因此，在發放涉農貸款時，金融機構既需要關注借款者的風險特征，也需要合理設計貸款合約，還需要關注農產品的市場風險；在制定貨幣政策時，決策者要考慮貨幣政策對貸款違約的潛在影響。

發文機構：西南財經大學金融學院

關鍵詞：涉農貸款貨幣政策信貸風險

分類號： F830.41[經濟管理—金融學]