小額貸款的理論、實踐和危機

作者：鄭毓盛,于點默

摘要：小額貸款概念自誕生以來就受到了廣泛的關注，小額貸款機構利用小組聯保和動態激勵等機制創新，為解決傳統金融市場不能覆蓋貧困人口的問題提供了可行的辦法。本文從小額貸款理論出發，探討了小額貸款的運作機制、發展進程以及受到的質疑與批評，最后以印度近年來爆發的小額貸款危機為例，討論了小額貸款發展所面臨的困境。本文認為：在實踐過程中，小額貸款機構逐步放棄了原有的運作機制，并追求商業化目標，甚至成為投資者的新目標，與服務貧困人口的公益性目標發生沖突。一些國家對小額貸款杠坰缺乏監管，過多小額貸款機構在同一地區競爭，出現多重借貸和過度負債問題，最終爆發小額貸款危機。中國在發展小額貸款的過程中，應該吸取這些國家的經驗教訓，避免重蹈覆轍。

發文機構：香港浸會大學經濟系 北京大學政府管理學院區域經濟系

關鍵詞：小額貸款小組聯保動態激勵

分類號： F832.4[經濟管理—金融學]