國際大米價格波動的實證分析：基于ARCH類模型

作者：林光華,陳鐵

摘要：本文基于1990～2008年國際市場大米月度價格數據，運用ARCH類模型分析了國際大米價格波動的規律及其影響因素。本文發現，國際大米價格波動存在一階ARCH效應和“杠桿效應”，庫存的結轉作用是這兩種效應存在的原因，即正向價格沖擊使庫存持有者減少了庫存，減弱了其緩沖下期價格波動的能力。另外，分析還發現，WTO談判所帶來的貿易自由化、國際石油價格的上升以及美元的貶值加劇了國際大米價格波動。

發文機構：南京農業大學經濟管理學院

關鍵詞：大米國際市場價格波動ARCH類模型

分類號： F830.9[經濟管理—金融學]