中國糧食價格波動分析：基于ARCH類模型

作者：羅萬純,劉銳

摘要：了解糧食價格波動的特征對采取相應政策穩定糧食價格具有重要的現實意義。本文利用GARCH、GARCH-M、TARCH和EGARCH等ARCH類模型對糧食價格的波動、波動的非對稱性進行了分析。研究表明：秈稻、粳稻、大豆價格沒有顯著的異方差效應；小麥和玉米價格波動有顯著的集簇性；小麥市場和玉米市場沒有高風險高回報的特征；小麥價格波動有非對稱性，即價格上漲信息引發的波動比價格下跌信息引發的波動大。本文在此基礎上提出：可以利用價格波動的集簇性對未來的價格波動進行預測；要不斷完善糧食市場，引導市場參與主體理性投資；要特別關注引起價格上漲的因素并采取相應措施。

發文機構：中國社會科學院農村發展研究所 農業部農村經濟研究中心

關鍵詞：糧食價格波動ARCH類模型

分類號： F326.11[經濟管理—產業經濟]