基于三種核函數的SVM選股模型的實證分析

作者：肖陽,丁琦

摘要：本文首先基于信息系數構建了單因子策略,并利用近年來中國A股數據對市場上12大類共500多個因子進行評分篩選,得到了22個有效因子。其次,結合上述有效因子,并基于三種不同的核函數建立了支持向量機多因子選股模型。最后,利用真實市場數據對上述模型進行了回測,并通過網格搜索和交叉驗證法確定了模型參數的最優取值,實驗結果表明三種核函數都有獲得超額收益的表現。其中線性核函數具有高貝塔性,多項式核函數具有高的信息比率,而高斯核函數績效表現最優,年化收益達到24.76%。

發文機構：北京師范大學珠海分校

關鍵詞：量化投資支持向量機多因子模型股票

分類號： F832.51[經濟管理—金融學]