科創板簡易指數編制與波動率分析

作者：金郁林

摘要：科創板股票上市交易將近四個月以來,上市公司數量已由最開始的25家增加到56家.為了把握科創板開板以來收益率波動特點、對比分析科創板現階段波動率與其他市場的異同,本文挑選了以平均流通市值為標準的最有代表性的25支個股,參考滬深300指數的編纂方式,用7月29日—11月20日的流通市值數據,編制成分指數,再用EGARCH模型擬合,最后采用2016年11月26日以來的創業板及上證綜合指數數據建模與前者對比.分析結果表明,科創板市場指數收益率序列有異方差性和反杠桿效應,并且其方差多步預測遞減.

發文機構：南京審計大學

關鍵詞：EGARCH模型指數科創板杠桿效應

分類號： F832.5[經濟管理—金融學]