“北上資金”真的是聰明錢嗎?——基于A股上市公司的實證研究

作者：蔡麗,劉勝題

摘要：滬港通和深港通的開通使中國內地市場和香港市場形成資金互流的現象,"北上資金"這一說法應運而生。本文在分析北上資金持股市值情況和行業情況的基礎上,進一步運用回歸分析分別從短期和長期研究了北上資金過去持股比例變化與未來收益率和超額收益率之間的關系。實證結果表明北上資金確實是一筆"聰明錢",且主要體現在選股能力和長期價值投資方面,該研究結果對市場參與者具有一定的借鑒意義。

發文機構：上海理工大學管理學院 上海理工大學管理學院國際經濟與貿易系

關鍵詞：陸股通聰明效應持股比例超額收益率

分類號： F83[經濟管理—金融學]