異質性通脹預期的信息粘性與信息更新頻率

作者：張成思,黨超

摘要：不同微觀群體的通脹預期具有明顯的異質性特征，而厘清異質性通脹預期的信息粘性和信息更新頻率特征是構建前瞻性貨幣政策體系的重要基礎。本文基于經典的流行病學模型，運用2001年1季度至2014年4季度我國居民與專家的通脹預期調研數據，分析了這兩組具有代表性的異質性通脹預期的信息粘性與信息更新頻率。研究表明：（1）我國居民和專家的通脹預期存在交互影響機制而非單向傳染；（2）二者的信息粘性特征迥異，居民預期具有很高的信息粘性，而專家預期不具有粘性；（3）居民每季度有接近1／3的人更新預期信息，而所有專家每季度都進行信息更新。

發文機構：中國人民大學財政金融學院 中國財政金融政策研究中心

關鍵詞：通脹預期流行病學模型居民預期專家預期Inflation Expectations, Epidemiological Model, Households＇ Expectations, Professionals＇ Expectations

分類號： F822.5[經濟管理—財政學]