資本緩沖與銀行資產配置行為研究——來自跨國銀行業的經驗證據

作者：熊啟躍,曾剛

摘要：隨著巴塞爾資本協議Ⅲ在全球范圍內的實施，新監管環境下商業銀行的行為調整特征及其對實體經濟產生的影響得到了理論界和實務界的高度關注。本文基于1998—2012年全球350家商業銀行的經驗數據，采用系統GMM等估計方法實證檢驗了資本緩沖與銀行資產配置行為間的關系。實證結果表明：資本緩沖與銀行信貸行為呈現負相關關系，與證券投資行為呈現正相關關系；高資本緩沖、高資本質量（核心資本比例較高）的銀行資本緩沖與信貸行為（證券投資）的負（正）相關關系更為明顯。本研究說明巴塞爾Ⅲ的實施將減弱銀行信貸投放能力、迫使銀行將資產更多地配置在證券投資領域。監管當局在實施巴塞爾Ⅲ的過程中，應采取有效措施減小其對實體經濟帶來的外溢效應。

發文機構：中國銀行國際金融研究所 中國社科院金融研究所銀行研究室

關鍵詞：資本緩沖系統GMM估計信貸行為證券投資Capital Buffer, System GMM, Credit Behavior, Security Investment

分類號： F830.3[經濟管理—金融學]