美國投資銀行業危機的深層原因剖析與借鑒

作者：韓世君

摘要：美國投資銀行業曾經的輝煌與此次的衰落，正引起世界各國證券界尤其是監管機構的深思。如何正確深入地認識美國投資銀行業興衰的決定因素和內在規律，并在此基礎上進一步改進資本市場的相關制度，完善投資銀行業乃至整個資本市場的監管體系架構，成為目前包括我國在內的世界各國證券界尤其是證券監管機構最為關心的重大課題。我們認為，美國投資銀行業遭遇此次滅頂之災的深層次內在原因是投資銀行的組織形式由合伙制改制為有限責任股份制，致使投資銀行的內在自我約束的意識和機制大為弱化，投資銀行高管人員的責任與利益嚴重脫節，由此鼓勵了其過度冒險行為。本文在分析論證了這一觀點之后，對世界各國資本市場監管體系架構的變化趨勢進行分析，并對我國資本市場基礎制度與監管體系的完善和發展方向進行了探討。

發文機構：中央財經大學財經研究院

關鍵詞：投資銀行金融危機金融監管

分類號： F831.59[經濟管理—金融學]