價格支持政策對農產品期現貨市場關聯的影響研究

作者：丁存振,鄭燕

摘要：通過構建VAR-BEKK-MVGARCH-DUMMY-T模型,以棉花期現貨市場為例,從市場間溢出效應和動態關聯兩個方面研究了價格支持政策對農產品期現貨市場關聯的影響。結果表明:不同價格支持政策對棉花期現貨市場關聯存在明顯的差異化影響,具體來看,臨時收儲政策的實施顯著降低了棉花期現貨市場間相關程度,而目標價格政策實施后兩市場間相關程度又逐漸回升;臨時收儲政策和目標價格政策均降低了棉花期貨市場價格對棉花現貨市場價格引導作用,同樣降低了兩市場間價格波動傳遞效應;目標價格政策對棉花期現貨市場間價格引導及波動傳遞的影響均小于臨時收儲政策;臨時收儲政策降低了棉花期現貨市場間價格波動關聯程度,而目標價格政策則提升了兩市場間價格波動關聯程度。因此,農產品價格支持政策的改革和完善應堅持市場化方向,并充分發揮農產品期貨市場功能。

發文機構：中國農業大學經濟管理學院 山東農業大學經濟管理學院

關鍵詞：價格支持政策棉花現貨期貨VAR-BEKK-MVGARCH-DUMMY-T模型動態關聯agricultural price support policycotton marketspot marketfutures marketVAR-BEKK-MVGARCH-DUMMY-T modeldynamic correlation

分類號： F323.7[經濟管理—產業經濟]