經濟周期背景下的CPI與PPI相關性研究——基于VAR及小波變換模型的分析

作者：徐業強

摘要：消費者價格指數和生產者價格指數是我國經濟運行中最為重要的價格指標,研究其相關關系可以反映產業鏈上下游價格變動的相關影響。本文通過以不同的樣本區間長度和時間窗口選擇,測試在向量自回歸的模型框架下消費者價格指數與生產者價格指數之間的相關關系。借鑒信號處理與分析領域的小波變換方法,分析了全時域的價格指數波動特征,發現其存在著共性的3-5年波動成分,為長滯后期選擇的VAR模型展現的雙向解釋效力提供了一定的理論根據。同時,對相同觀測區間銀行間回購利率這一重要的貨幣市場利率也進行小波變換,其中同樣存在著相近周期的波動成分,該結果可以成為波動來自于經濟周期的佐證,為未來VAR等時間序列研究滯后期的選擇提供一定的指導。

發文機構：中國社會科學院大學

關鍵詞：CPIPPI銀行間回購利率VAR模型小波分析CPIPPIinter-bank market repurchase interest rateVARModelwavelet analysis

分類號： F83[經濟管理—金融學]