大宗商品國內外價格傳遞的非對稱性研究——以大豆、棉花、原油和鐵礦石為例

作者：張家樂,張華,陳晨

摘要：掌握大宗商品國內外市場價格非對稱性傳遞規律,是有效規避其價格波動風險的基礎。本文基于2002年1月至2018年12月的大豆、棉花和原油以及2005年7月至2018年12月的鐵礦石月度數據,運用NARDL模型就國際價格對國內價格傳遞效應的非對稱性狀況進行分析。結果表明:國內外大宗商品的價格傳遞存在非對稱性,且在不同商品間非對稱性程度因國際貿易環境、進口依存度等因素存在差異;國內外價格傳遞的長期非對稱性在大豆、棉花和原油三種產品上是顯著的,而短期非對稱性僅在大豆和棉花產品上顯著;鐵礦石國內外價格傳遞的非對稱性則不明顯。

發文機構：中國計量大學大學經濟與管理學院

關鍵詞：大宗商品價格非對稱性價格傳遞效應NARDL模型domestic price and international pricecommodityasymmetryprice transmissionNARDL model

分類號： F42[經濟管理—產業經濟]