中國原油期貨與瀝青期貨價格關聯性研究——基于產業鏈視角的分析

作者：馬鄭瑋,李韞雯

摘要：中國原油期貨上市交易,進一步完善了我國石油化工期貨品種體系,其對于石油瀝青在內的各類石油化工產品期貨產生一定的影響。本文選取中國2018年3月26日至2019年5月15日瀝青與原油期貨主力合約價格連續數據,通過構建模型分析原油期貨與瀝青期貨價格關聯性,揭示中國原油期貨對其他石油化工期貨的影響。研究發現:原油期貨與瀝青期貨間存在長期均衡關系,且瀝青、原油期現貨價格波動的影響存在時滯性;長期來看,雖然各自的價格波動受自身的影響最大,但也存在相互影響關系,其中原油期貨價格對瀝青期貨價格影響貢獻率達到36.19%。本文最后從提高期貨交易市場活躍度、重視原油期貨價格波動對瀝青等期貨品種價格的影響、推動瀝青等石油化工期貨品種國際化進程等方面提出政策建議。

發文機構：中國石油大學（北京）經濟管理學院

關鍵詞：原油期貨瀝青期貨價格關聯性波動關系產業鏈crude oil futuresasphalt futuresprice correlationvolatility relationshipindustry chain

分類號： U41[交通運輸工程—道路與鐵道工程]