我國商品期貨價格波動對交易量影響的研究

作者：劉紅,鄭玉航

摘要：本文基于經濟波動周期不同階段研究商品期貨價格波動對交易量的非對稱影響,運用2012-2019年商品期貨9個板塊的面板數據進行實證分析。研究發現:商品期貨市場各板塊品種價格相對波動率及交易量變化率在經濟波動不同階段表現出顯著的差異性,同時價格波動表現出周期性特征;整體上商品期貨價格波動對交易量的影響是正向的;經濟周期各階段商品期貨價格對交易量的影響具有顯著的非對稱性,在經濟擴張后期階段的影響程度較大,在經濟調整后期階段的影響程度較小。

發文機構：山西大學商務學院 廣東財經大學金融學院

關鍵詞：商品期貨價格波動交易量經濟周期非對稱性commodity futuresprice fluctuationtrading volumebusiness cycleasymmetry

分類號： F83[經濟管理—金融學]