房地產業金融風險溢出及其防范研究——基于時變Copula-CoVaR模型的分析

作者：姜堃

摘要：房地產業金融風險的不斷積累,是構成系統性金融風險的潛在影響因素。本文基于TGARCH模型擬合了房地產業對其他金融業的邊際分布,主要使用時變SJCCopula-CoVaR模型分析房地產業對銀行業、證券業及其他金融業的風險溢出效應程度和差異。結果表明:房地產業對銀行業的風險溢出效應值最大,其次為證券業。同時,房地產業對各個金融業的風險溢出效應在危機事件前后具有較大的差異。最后,結合我國房地產業的發展實際,提出相關風險防控建議。

發文機構：中國社會科學院研究生院

關鍵詞：房地產業金融業系統性金融風險Copula-CoVaRreal estate industryfinancial industrysystemic financial riskCopula-COvar

分類號： F83[經濟管理—金融學]