我國白銀期貨和現貨價格相關性研究

作者：吳玉菡

摘要：白銀期貨的推出,可降低白銀現貨市場的波動風險,白銀現貨市場又反作用于白銀期貨市場,二者在理論存在相關性。本文以2012年5月10日至2019年12月31日白銀現貨與期貨價格數據為分析對象,運用協整檢驗、ECM模型、Granger因果關系檢驗等方法對白銀期現貨價格之間的相關性進行實證分析。結果顯示:兩種市場價格存在長期均衡關系及較強的短期動態修正功能;白銀期現貨價格互為格蘭杰原因;在相互引導及沖擊效果方面,白銀期貨價格均強于現貨價格。最后,在結論基礎上本文提出相關建議。

發文機構：河南牧業經濟學院

關鍵詞：白銀期貨白銀現貨價格相關性silver futuressilver spotprice correlation

分類號： F83[經濟管理—金融學]