國際綠色債券指數間聯動性研究——基于DCC-GARCH模型的實證分析

作者：杜子平,張文靜,提愛梅

摘要：隨著綠色債券市場的持續擴張,研究其與傳統債券市場聯動性至關重要。本文選取國際市場上三只綠色債券指數和傳統債券指數,應用DCC-GARCH模型分析其收益率之間的聯動性。結果表明:MSCI與標普500債券指數收益率序列的相關性很強;Solactive與標普綠色債券指數收益率序列之間呈現負相關;此外,綠色債券與傳統債券指數收益率序列動態相關系數呈現一定程度的不穩定性,波動劇烈但幅度不大。基于研究結論,本文為我國綠色債券發展提出對策建議。

發文機構：天津科技大學經濟與管理學院 天津科技大學金融工程與風險管理研究中心

關鍵詞：綠色債券綠色債券指數動態相依性DCC-GARCH模型Green bondGreen bond indexDynamic dependencyDCC-GARCH model

分類號： F831.51[經濟管理—金融學]