智能投顧投資者適當性管理問題研究——從銷售導向走向客戶導向

作者：李瑞雪,李可萃

摘要：當前,我國以智能投顧為代表的線上理財市場具備了爆發式增長的潛質。然而,目前我國智能投顧市場仍以銷售為導向,即采用前端免費的定價模式,僅僅以銷售理財產品規模最大化為經營目標。投資者適當性管理是保護投資者利益的有效手段,但在銷售導向下,智能投顧投資者適當性管理在制度、算法、產品、信息、營銷思維等多個維度均存在缺陷。本文提出以服務客戶為中心,樹立客戶導向的治理理念,從投資偏好、風險把控、制度三個層面完善投資者適當性管理路徑,分別實現充分了解客戶、精準了解產品以及明確行為準則的治理目標,以期促進我國智能投顧市場持久健康發展。

發文機構：浙江大學經濟學院 香港中文大學社會科學院

關鍵詞：智能投顧資產管理投資者適當性監管沙盒Robo-advisorAssets managementAppropriateness management for investorsSupervise sandbox

分類號： F832.51[經濟管理—金融學]F49