市場情緒與期貨、現貨價格相關性研究——基于MSVAR模型對鋅期貨的實證分析

作者：李加加,王聰

摘要：隨著工業現代化的推進,我國對有色金屬的需求量與日俱增,受供需與金融市場多方面因素的影響,價格形成機制越發復雜。基于此背景,本文選取2016年1月至2019年9月鋅期貨價格、現貨價格以及期貨成交量數據,結合期貨商品所具有的時間序列以及動態特征,構建MSVAR模型并利用脈沖響應函數,實證分析了市場情緒與鋅期貨價格、現貨價格的關系。研究表明:鋅的現貨、期貨價格與市場情緒存在相互促進的關系;鋅的現貨價格與期貨價格雙向均值溢出,市場情緒對鋅現貨價格、期貨價格單向均值溢出。最后提出促進鋅市場長遠發展的建議,政府要加強期貨市場的宏觀調控,推動鋅產業在國際市場上的地位;企業應重視價值發現功能,以此來規避風險。

發文機構：太原理工大學經濟管理學院

關鍵詞：市場情緒鋅產業鋅期貨價格鋅現貨價格MSVAR模型均值溢出Market sentimentZinc industryZinc futures priceZinc spot priceMSVAR modelMean value spillover

分類號： F764.2[經濟管理—產業經濟]F724.5