上海原油期貨價格變動傳導效應研究

作者：曹劍濤

摘要：原油作為重要大宗商品和戰略物資,它的價格及產生機制與世界各國貨幣以及匯率變動都有著重要相關關系。自上海原油期貨成功上市以來,探討國內外原油期貨價格、國內外利率以及人民幣匯率等關鍵指標之間的關系,是一個值得研究課題。本文利用實證分析上海原油期貨價格、紐約原油期貨價格、美元LIBOR、人民幣SHIBOR變動關系。研究結果表明:一方面,國內原油期貨市場剛剛步入正規,并且與國外原油期貨價格和國內外利率具有一定傳導關系;另一方面,國內原油期貨價格在短期內對離岸人民幣匯率不存在影響,更多地受到國外原油期貨價格和國外利率變動的較大沖擊。基于此,從貨幣、金融政策、期貨市場管理,以及投資管理等層面提出相應建議。

發文機構：上海商學院管理學院

關鍵詞：原油期貨價格離岸人民幣匯率上海銀行同業拆借利率倫敦銀行同業拆借利率Crude Oil Futures PriceOffshore RMB Exchange RateShanghai Crude Oil FuturesLiborShibor

分類號： F83[經濟管理—金融學]