我國黃金期貨與現貨價格動態關系研究——基于集合經驗模態分解和狀態空間模型的分析

作者：唐國強,屈慧芳,勞齊瑩

摘要：黃金市場作為金融市場的“天然避風港”,能否有效發揮避險功能關系到整個金融市場的穩定。本文采用EEMD方法將2008-2018年的黃金期貨與現貨價格分解成頻率不同的分量,重構短期、中長期分量和趨勢項,從時頻視角進行分析,構建狀態空間模型。研究結果發現:黃金期貨與現貨之間具有隨著波動頻率而變化的結構化特征,我國黃金期貨對現貨的影響占主導地位;從短期分量與趨勢項來看,黃金現貨對期貨價格的引導作用十分顯著。

發文機構：桂林理工大學理學院

關鍵詞：黃金期貨黃金現貨上海黃金交易所EEMD方法狀態空間模型Gold futuresGold spotShanghai Gold ExchangeEEMD methodState space model

分類號： F83[經濟管理—金融學]