滬港通與深港通對標的股票定價效率影響研究——基于雙重差分模型的實證分析

作者：鮮京宸,劉慶

摘要：滬港通與深港通的開通實現了中國內地與香港地區之間的資本融通,這也是中國資本市場中證券發展的關鍵一步。本文依托有效市場理論,以上證、深證兩大股市的陸股通與非陸股通的日交易數據,建立雙重差分模型進行實證驗證。實證結果顯示:滬港通的建立與使用整體提高了股票的定價效率,市場相關信息的反應程度有一定提升,但反應時間并沒有直觀的改善。總體而言,滬港通的基本作用較小,但深港通的建立則有著直觀的改善,無論是反應程度還是反應時間都有著較大的提升。

發文機構：四川外國語大學國別經濟與國際商務研究中心 意大利圣安娜大學

關鍵詞：滬港通深港通股票定價定價效率Shanghai-Hong Kong Stock ConnectShenzhen-Hong Kong Stock ConnectStock pricingPricing efficiency

分類號： F83[經濟管理—金融學]