私募基金贖回風險傳染效應及其防范研究

作者：王雅琴

摘要：私募基金作為資本市場重要的組成部分,在金融市場中扮演著非常重要的角色。本文以共同持有的資產為路徑,建立基金網絡,并對私募基金間贖回風險的傳染過程進行模擬。研究結果表明:當私募基金遭受巨額贖回的沖擊時,通過拋售股票可以在一定程度上緩解流動性壓力,但會導致多數基金拋售,對市場上其他基金以及整個股票市場造成影響;而初始沖擊結點的網絡特征與影響的大小之間存在相關關系,受到初始沖擊結點的中心度越大,該沖擊對整個市場的影響也越大。

發文機構：山西工程技術學院

關鍵詞：私募基金贖回風險投資基金流動性風險風險傳染Private equity fundsRedemption riskInvestment fundsIiquidity riskRisk contagion

分類號： F832.51[經濟管理—金融學]