中國黑色金屬期貨市場分形特征的研究

作者：葛永波,曹婷婷,朱蓉

摘要：黑色金屬期貨成交量較大,對其分形特征研究具有重要意義。本文運用R/S分析法,分析了中國黑色金屬期貨市場的分形特征。研究發現,螺紋鋼、線材、熱軋卷板期貨均存在狀態的持續性,具有長記憶特征,非循環周期分別約為249、121、56個交易日,而鐵礦石期貨則表現出"均值回復"特征,是反持久性時間序列,過去信息與未來市場價格增量之間存在負相關性。本文進一步檢驗了我國黑色金屬期貨市場分形特征R/S分析的穩定性和有效性,研究結果表明R/S分析赫斯特指數具有穩定性和有效性,并對R/S分析的可靠性進行了邏輯驗證。

發文機構：山東財經大學金融學院 湖北工業大學工程技術學院

關鍵詞：黑色金屬期貨市場螺紋鋼期貨鐵礦石期貨分形市場R/S分析Ferrous MetalsFutures MarketRebar FuturesIron Ore FuturesFractal MarketR/S Analysis

分類號： F832.5[經濟管理—金融學]