中國企業債券信用價差宏觀影響因素研究——基于門檻回歸模型

作者：周榮喜,熊亞輝,何佳浩

摘要：本文利用2007-2017年的月度數據,以無風險利率為門檻,采用門檻回歸模型對中國企業債券信用價差宏觀影響因素進行實證研究。結果表明:長期債券的信用價差對宏觀因素敏感性較低,僅與無風險利率、通脹變化、債券流動性有較顯著的相關性;對于中短期債券,當無風險利率水平處于不同區間時,其信用價差受宏觀變量影響的方向、大小有差異。門檻回歸模型為研究信用價差宏觀影響因素提供了一種新方法。

發文機構：對外經濟貿易大學金融學院

關鍵詞：企業債券信用價差宏觀影響因素門檻回歸模型Corporate bondsCredit spreadsMacrofactorsThreshold regression model

分類號： F832.5[經濟管理—金融學]